Les principales classes d’actifs pour un portefeuille d’investissement : des actions à l’immobilier

Maison » blog » Les principales classes d’actifs pour un portefeuille d’investissement : des actions à l’immobilier

Lorsqu’il s’agit des actifs d’un portefeuille d’investissement, plusieurs facteurs essentiels doivent être pris en compte : le rendement, le risque et la liquidité. Ces paramètres influencent directement l’efficacité d’une stratégie d’investissement. Pour construire un portefeuille performant, les investisseurs doivent non seulement connaître les classes d’actifs existantes, mais aussi comprendre leur dynamique dans l’arène mondiale. En 2023, par exemple, le marché boursier a connu de fortes fluctuations, et nombreux sont ceux qui ont revu leurs stratégies pour tenir compte des nouvelles réalités économiques.

Actions : opportunités et risques

Les actions font partie des catégories d’actifs les plus populaires pour un portefeuille d’investissement. En 2023, le marché boursier américain a continué à se redresser après le ralentissement économique de 2020, ce qui a attiré de nouveaux investisseurs. Les actions offrent des possibilités de dividendes et de croissance du capital, mais comportent des risques élevés en raison de la volatilité des cours. En 2021-2022, les valeurs technologiques (Tesla, Apple, Microsoft) ont connu une croissance de 25 à 30 %, mais en 2023, ces mêmes géants ont été confrontés à de fortes corrections.

Caractéristiques :

Rendements : historiquement, les actions ont affiché des rendements de 7 à 10 % par an dans le cadre d’investissements à long terme.
Lesrisques liés aux actions sont élevés, en particulier pour les petites entreprises ou pour les titres dans des secteurs en évolution rapide. Par exemple, les actions de Meta ont baissé de 60 % en 2022, ce qui souligne leur vulnérabilité.
Liquidité : très élevée car les titres sont négociés sur les marchés boursiers du monde entier.

Obligations : protection et stabilité

Les obligations sont des titres de créance qui procurent un revenu fixe à l’investisseur. Dans le contexte de hausse des taux d’intérêt de 2023, les obligations à revenu fixe sont devenues moins attrayantes, car la hausse des taux réduit le prix des obligations sur le marché secondaire. Mais elles restent un actif stable pour un portefeuille d’investissement à long terme.

Caractéristiques :

Rendement : en 2023, les obligations d’État américaines à 10 ans offrent un rendement de 3,5 à 4 %, tandis que les obligations d’entreprises faiblement notées pourraient dépasser 8 %.
Risque : dépend de la notation de l’émetteur. Par exemple, les obligations Apple ou Microsoft sont considérées comme presque sans risque, tandis que les obligations des marchés émergents peuvent être plus risquées.
Liquidité : moyenne. Les obligations peuvent être vendues sur le marché secondaire, mais leur liquidité dépend de la notation et des conditions du marché.

Les obligations sont idéales pour les investisseurs à long terme qui recherchent un revenu stable avec un risque modéré.

Fonds : commodité et accessibilité

Les fonds d’investissement sont des portefeuilles d’actifs gérés par des professionnels. Ces dernières années, l’intérêt pour les fonds indiciels et les ETF s’est particulièrement développé. Le 2023 S&P 500 Index ETF a généré des rendements de 15 à 20 % pour ses investisseurs, ce qui est devenu particulièrement intéressant face à l’inflation et à la volatilité des marchés.

Caractéristiques :

Rendement : dépend du type de fonds. Par exemple, l’ETF Vanguard S&P 500 a délivré un rendement de 17 % en 2023, tandis que des fonds de croissance plus agressifs ont délivré des rendements allant jusqu’à 30 %.
Risque : moyen. Les fonds diversifient le risque en incluant un grand nombre d’actifs dans le portefeuille.
Liquidité : élevée. Les fonds sont cotés en bourse et peuvent être achetés et vendus à tout moment. Par exemple, le Vanguard Total Stock Market ETF peut être acheté pendant la journée sur le NYSE ou le NASDAQ.

C’est un choix idéal pour ceux qui ne souhaitent pas gérer eux-mêmes leurs actifs, mais qui veulent avoir accès à un large éventail de titres et à la diversification.

Immobilier : durabilité et avantages à long terme

L’immobilier reste un actif important dans les portefeuilles d’investissement, en particulier face à la hausse de l’inflation et à la volatilité économique. En 2023, le marché immobilier américain a continué d’afficher une appréciation des prix malgré la hausse des taux d’intérêt. La valeur des maisons a augmenté de 7 à 10 %, tandis que les rendements de l’immobilier commercial ont atteint 5 à 6 % par an.

Caractéristiques :

Rendement: en 2023, l’immobilier résidentiel dans les grandes villes américaines telles que New York ou Los Angeles a dégagé un rendement de 4 à 6 %. Quant aux locaux commerciaux situés dans les quartiers centraux des grandes villes, ils peuvent rapporter jusqu’à 7-9 % par an.
Risque : faible. L’immobilier peut être moins sensible aux fluctuations à court terme du marché. Mais il peut être affecté par des crises économiques à long terme ou des changements de politique fiscale.
Liquidité : faible. La vente d’un bien immobilier prend du temps et peut durer des mois, voire des années. En raison de la stabilité des prix au mètre carré et de la croissance possible de la valeur, cette catégorie d’actifs reste attrayante.

L’or : une valeur durable dans le portefeuille

L’or est traditionnellement un instrument classique de protection du capital. Dans un contexte d’incertitude économique et d’inflation élevée, le métal précieux a vu sa valeur augmenter de 12 à 15 %, ce qui le rend attrayant pour les investisseurs cherchant à éviter les risques associés à d’autres actifs.

Caractéristiques :

Rendement : l ‘or ne génère pas de revenus réguliers, mais sa valeur peut augmenter en période de crise. En 2023, le prix de l’or se situait autour de 2 000 dollars l’once, soit 12 % de plus qu’en 2022.
Risque : faible. Le métal précieux est un actif stable du portefeuille d’investissement sur le long terme, mais son prix peut fluctuer fortement à court terme, comme en 2022 où il a baissé de 5 % en raison d’une reprise de la liquidité du dollar.
Liquidité : élevée. Le métal peut être vendu rapidement sur les marchés mondiaux par l’intermédiaire de plateformes telles que le London Metal Exchange ou le COMEX.

Investir dans l’or reste un bon moyen de diversifier son portefeuille, surtout en période de crise financière.

Actifs du portefeuille d’investissement : conclusion

La bonne répartition des actifs dans un portefeuille d’investissement permet à la fois la stabilité et des rendements élevés dans différentes conditions économiques. Actions, obligations, immobilier, or et instruments boursiers : chaque catégorie a ses propres caractéristiques et risques. Pour constituer un portefeuille performant, il est important d’adopter une approche globale, y compris une diversification adéquate et une sélection des actifs en fonction des objectifs d’investissement et du calendrier.

Postes relacionados

Diversification du portefeuille d’investissement: guide complet

La diversification du portefeuille d’investissement est un principe fondamental de la gestion financière qui permet de minimiser les risques tout en augmentant les chances de revenus stables. Pour les investisseurs russes, cette méthode revêt une importance particulière en raison de la forte volatilité du marché local, des défis géopolitiques et de la dépendance aux prix mondiaux des matières premières. L’essence de la méthode consiste à ne pas se fier exclusivement à un seul actif ou secteur économique, mais à répartir les fonds entre différentes catégories, industries et régions.

Sur le marché actuel, la diversification du portefeuille d’investissement n’est pas simplement une stratégie souhaitable, mais une stratégie vitale. Les sanctions économiques, la dépendance aux exportations de pétrole et de gaz, l’inflation et les fluctuations des taux de change créent un niveau élevé d’incertitude. Par conséquent, une répartition judicieuse des fonds entre les actifs, les différents secteurs de l’économie et les devises aide les investisseurs non seulement à protéger leur capital, mais aussi à augmenter le rendement de leur portefeuille.

Qu’est-ce que la diversification et comment fonctionne-t-elle ?

L’objectif principal de la diversification du portefeuille d’investissement est de réduire le risque de pertes liées à l’imprévisibilité d’un marché ou d’un actif spécifique. Par exemple, si un investisseur détient uniquement des actions d’une seule entreprise, tout événement défavorable lié à cette entreprise peut entraîner des pertes importantes. Mais si le portefeuille comprend différents types d’actifs tels que des actions, des obligations, de l’immobilier et des devises, les menaces sont atténuées car les différentes classes d’actifs réagissent différemment aux changements économiques.

Pourquoi la diversification du portefeuille d’investissement est-elle particulièrement importante pour les investisseurs russes ?

L’impact des facteurs locaux et mondiaux rend le marché russe particulièrement vulnérable. Les tensions géopolitiques, la forte dépendance aux exportations de matières premières et les fluctuations des taux de change augmentent les risques pour les investisseurs. C’est pourquoi la stratégie de diversification des actifs a acquis une importance stratégique. Elle permet de répartir le capital de manière à réduire l’impact négatif des problèmes locaux et à tirer parti des avantages du marché mondial.

Par exemple, un investisseur qui ne place son argent que dans des actifs en roubles est exposé au risque de dépréciation de la monnaie nationale. En ajoutant des dollars, des euros ou des yuans à son portefeuille, il peut atténuer les fluctuations des devises. De plus, investir sur les marchés internationaux en Europe ou en Asie permet d’éviter la dépendance à la situation économique interne. Cela est particulièrement pertinent pour protéger le capital dans des conditions de pression des sanctions et d’inflation, qui peuvent réduire le rendement des actifs russes.

Quel rôle jouent les différentes classes d’instruments financiers :

Actions – l’une des solutions d’investissement les plus populaires et rentables. Leur rentabilité élevée s’accompagne de risques accrus. Par exemple, les actions de “Gazprom” ou de “Sberbank” offrent aux investisseurs la possibilité de participer à la croissance de l’entreprise et de recevoir des dividendes. Cependant, elles sont sensibles aux variations des prix du pétrole, du gaz et de la situation économique générale. Pour réduire les risques, il est judicieux d’inclure dans le portefeuille des actions de sociétés étrangères telles qu’Apple, Microsoft ou Tesla, qui opèrent dans des secteurs moins volatils.
Les obligations sont considérées comme des instruments plus stables et conservateurs. Les obligations d’État, telles que les OFZ, offrent un rendement prévisible et un niveau de risque minimal. En revanche, les obligations d’entreprises, telles que “Lukoil” ou “Norilsk Nickel”, offrent un rendement plus élevé, mais nécessitent une analyse minutieuse de la solidité financière de l’émetteur.
Les investissements immobiliers restent un moyen fiable de préserver le capital et de générer des revenus stables. L’achat d’appartements à Moscou, Saint-Pétersbourg ou dans des destinations touristiques populaires permet de générer des revenus locatifs. De plus, l’immobilier à l’étranger dans des pays d’Europe ou d’Asie peut servir à diversifier le portefeuille d’investissement et à protéger le capital contre l’inflation et les fluctuations des devises.

Quelles erreurs les investisseurs commettent-ils souvent lors de la répartition des actifs ?

Une des erreurs les plus courantes lors de la diversification du portefeuille d’investissement est la concentration des fonds dans un seul type d’actif ou de secteur. Par exemple, les investisseurs qui s’appuient entièrement sur le marché russe du pétrole et du gaz sont exposés à des risques élevés en raison de la volatilité des prix des matières premières. Cela concerne également ceux qui n’investissent que dans des actions, en ignorant les obligations ou l’immobilier, qui peuvent servir d’éléments stabilisateurs dans un ensemble d’instruments financiers.

Une autre erreur est l’absence de diversification géographique. Investir uniquement dans des actifs russes accroît la vulnérabilité aux risques économiques et politiques locaux. L’ajout d’instruments étrangers, tels que des actions de sociétés américaines ou des obligations européennes, permet de réduire considérablement ces menaces.

Comment diversifier correctement son portefeuille d’investissement ?

La diversification n’est pas simplement une répartition des fonds dans un portefeuille d’investissement, mais une stratégie réfléchie qui tient compte de nombreux facteurs. Commencez par définir vos objectifs financiers. Par exemple, si l’objectif est l’accumulation à long terme de capital, vous pouvez investir davantage dans des actions. Si la préservation des fonds est la priorité principale, une plus grande partie du portefeuille devrait être consacrée aux obligations et à l’or.

La prochaine étape consiste à choisir les instruments. Pour la diversification géographique, répartissez les fonds entre des actifs russes et étrangers. Par exemple, une partie peut être investie dans des OFZ et des titres russes, tandis qu’une autre partie peut être investie dans des actions de sociétés asiatiques ou européennes. Il est également important de revoir régulièrement le portefeuille pour tenir compte des changements de situation sur le marché et ajuster la stratégie.

Conclusion

La diversification du portefeuille d’investissement n’est pas simplement un terme à la mode, mais la base d’une gestion prudente du capital. Pour les investisseurs russes confrontés à de nombreux défis économiques, cette stratégie est devenue indispensable. Une répartition adéquate des actifs permet de réduire les risques, de protéger le capital et d’assurer des revenus stables. Le succès de l’investissement dépend non seulement du choix précis des instruments financiers, mais aussi de la capacité à voir le tableau d’ensemble et à tenir compte de nombreux facteurs influençant le marché.

August 26, 2025

Qu’est-ce que le rééquilibrage d’un portefeuille d’investissement et comment le réaliser

Les marchés financiers sont en constante évolution. La valeur des actifs change, les proportions à l’intérieur du portefeuille se déforment. La structure initiale cesse de refléter les objectifs initiaux. C’est précisément à ces moments que le mécanisme clé de gestion entre en jeu – la rééquilibrage du portefeuille. Le processus de correction des actifs maintient l’équilibre entre rendement et risque. Sans révision régulière, la structure du capital s’écarte de la trajectoire prévue, réduisant l’efficacité de la stratégie.

Essence et objectifs : qu’est-ce que le rééquilibrage du portefeuille

Le rééquilibrage du portefeuille d’investissement consiste à redistribuer les parts entre les actifs pour rétablir les paramètres de répartition cibles.

Pourquoi est-il nécessaire :

La croissance d’un groupe d’actifs augmente sa part au-delà de la norme.
La baisse de la valeur d’un autre groupe entraîne un déséquilibre.
La structure actuelle ne correspond pas au niveau de risque modifié.

Le rééquilibrage du portefeuille ramène la logique d’investissement initialement prévue, réduit les déséquilibres, maintient le contrôle sur le rendement et la volatilité.

Comment effectuer le rééquilibrage du portefeuille : algorithme d’action

La procédure correcte commence non pas par des émotions, mais par des chiffres et une analyse stratégique. Étapes de base :

Déterminer les parts actuelles des actifs. Calculer la proportion de chaque classe d’actifs dans la structure réelle du portefeuille.
Comparer avec le modèle cible. Vérifier l’écart par rapport à la répartition prévue : actions, obligations, or, fonds, immobilier, etc.
Calculer le volume de redistribution nécessaire. Déterminer combien vendre ou acheter pour rétablir les proportions.
Évaluer le marché et choisir le bon moment pour intervenir. Tenir compte de la liquidité, des commissions, de la fiscalité.
Fixer la structure et définir une référence temporelle pour la prochaine vérification

Le rééquilibrage du portefeuille exige discipline et logique froide. Seule une telle approche garantit le maintien de la trajectoire d’investissement.

Fréquence de rééquilibrage du portefeuille : comment choisir la fréquence

Le choix de l’intervalle dépend de la stratégie, de la volatilité des actifs et des objectifs de l’investisseur. Une correction fréquente renforce le contrôle, mais augmente les coûts. Une correction rare – réduit la précision et augmente le risque.

Formats principaux :

Rééquilibrage calendrier. Effectué à intervalles réguliers : trimestriel, semestriel, annuel.
Rééquilibrage seuil. Les actifs sont ajustés en cas d’écart de la part par un pourcentage spécifique (par exemple, 5-10%).

Rééquilibrage du portefeuille situationnel : intervention imprévue

Parfois, la situation du marché nécessite une intervention immédiate. Le calendrier et les pourcentages deviennent obsolètes – il est temps d’effectuer un rééquilibrage situationnel.

Raisons pour une correction non planifiée :

fortes fluctuations des prix des actifs clés;
changement d’objectif d’investissement (approche de l’échéance, changement de stratégie);
changements des conditions économiques (crise, géopolitique);
augmentation de la volatilité ou baisse soudaine du rendement.

Exemple : rééquilibrage du portefeuille en pratique

Structure initiale :

actions – 60%;
obligations – 30%;
or – 10%.

Après 6 mois :

actions – 72% (forte croissance);
obligations – 22%;
or – 6%.

Actions :

vendre une partie des actions, acheter des obligations et de l’or;
rétablir les proportions initiales.

Le rééquilibrage du portefeuille permet de sécuriser les bénéfices des actifs surévalués et d’ajouter du capital aux secteurs sous-évalués.

Quand la révision du portefeuille d’investissement devient obligatoire

Certains signaux nécessitent une réaction immédiate. La procrastination se traduit par une baisse du rendement ou une augmentation du risque.

Raisons de la révision :

changement de phase de vie de l’investisseur (retraite, naissance d’un enfant);
changement d’horizon d’investissement;
hausse des taux, de l’inflation ou baisse de la liquidité mondiale;
tendances de marché radicales;
déséquilibre marqué entre le rendement attendu et réel.

Types d’actifs participant à la rééquilibrage

Principales classes d’actifs :

Actions. Assurent la croissance du capital, mais se caractérisent par une forte volatilité.
Obligations. Apportent stabilité et revenu fixe. Souvent utilisées comme contrepoids.
Métaux précieux (or, argent). Utilisés comme protection contre l’inflation et l’instabilité des devises.
Fonds (ETF, fonds indiciels). Permettent de diversifier les investissements en un clic.
Immobilier. Fournit un actif réel, un flux de loyers stable, une faible corrélation avec le marché boursier.
Cryptomonnaies. Potentiel de rendement élevé et risque. Convient uniquement pour une certaine part du portefeuille.
Liquidités et instruments à court terme. Créent un coussin de liquidité et protègent contre les pertes en période de crise.

Le rééquilibrage du portefeuille fonctionne mieux avec une compréhension claire de la fonction de chaque type d’actif.

Erreurs lors du rééquilibrage du portefeuille et comment les éviter

Même avec un plan clair, les investisseurs commettent des actions qui peuvent compromettre l’efficacité de la stratégie. Les erreurs surviennent soit en raison de la pression émotionnelle, soit en raison d’un manque de compétences techniques. Pour que le rééquilibrage du portefeuille atteigne ses objectifs, il est nécessaire d’éliminer à l’avance les erreurs courantes :

Décisions émotionnelles. La panique lors des baisses ou l’euphorie au sommet incitent à des transactions non fondées. Au lieu de maintenir la structure, l’investisseur court après le rendement à court terme. Cela perturbe la logique de gestion des risques et diminue la résilience du portefeuille.
Ignorer les commissions et les impôts. La vente et l’achat mécaniques d’actifs sans tenir compte des coûts entraînent une perte de reven

August 26, 2025