Χρειάζονται ομόλογα στο επενδυτικό πορτοφόλι: όταν η σταθερότητα είναι πιο σημαντική από την απόδοση

Στον κόσμο των επενδύσεων, όπου συχνά τραβούν την προσοχή τα κρυπτονομίσματα, οι υψηλού κινδύνου μετοχές και τα ριψοκίνδυνα startups, οι συζητήσεις για τα ομόλογα στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο ακούγονται σχεδόν σαν μάθημα λογικής. Αλλά ακριβώς η λογική συνήθως σώζει το κεφάλαιο, όταν η αγορά ταρακουνιέται σαν ασανσέρ χωρίς φρένα.

Το θέμα δεν είναι στο trend, αλλά στη λειτουργία. Και στα χρηματοπιστωτικά εργαλεία έχουν έναν ιδιαίτερο ρόλο: να ισορροπούν, να εξομαλύνουν, να υποστηρίζουν. Όχι να επιταχύνουν, αλλά να κρατούν το κεφάλαιο στο επίπεδο.

Σταθερότητα σε έναν ασταθή κόσμο: Γιατί χρειάζονται τα ομόλογα στον επενδυτή

Στην κλασική περίπτωση, τα ομολογιακά ενεργητικά είναι ο αντίποδας των μετοχών. Δεν προσφέρουν έντονη ανάπτυξη, αλλά ούτε καταρρέουν με το πρώτο κύμα πανικού. Το κέρδος από αυτά είναι προβλέψιμο εκ των προτέρων, η αποπληρωμή είναι προβλέψιμη και ο κίνδυνος είναι χαμηλότερος – γι’ αυτό τα αγαπούν όχι μόνο οι αρχάριοι επενδυτές, αλλά και οι μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές.

Τα ομόλογα στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο μειώνουν τη συνολική αστάθεια, επιτρέπουν τη διατήρηση του κεφαλαίου κατά τη διάρκεια των ταραχών και γίνονται «μαξιλάρι» κατά την πτώση της αγοράς μετοχών. Η λειτουργία τους είναι ιδιαίτερα σημαντική σε περιόδους κρίσεων, όπου ακόμη και οι πιο αξιόπιστες μετοχές μπορεί να υποχωρήσουν κατά δεκάδες ποσοστά.

Ο ρόλος των επενδυτικών ομολόγων στη δομή: πώς λειτουργούν για εσάς

Παρά τη διαδεδομένη άποψη, τα κρατικά ομόλογα δεν είναι απλώς ένα εργαλείο για τους συνταξιούχους. Είναι ένας μηχανισμός εσωτερικής ισορροπίας. Όταν οι μετοχές πέφτουν, τα χρηματοπιστωτικά εργαλεία συχνά ανεβαίνουν, επιτρέποντας τη διατήρηση της μέσης απόδοσης του πακέτου ενεργητικών σε ένα επίπεδο αποδεκτό για τον επενδυτή με οποιοδήποτε προφίλ.

Επίσης, παίζουν σημαντικό ρόλο στην επανεπένδυση του κουπονιού εισοδήματος, που με μακροπρόθεσμη προσέγγιση αυξάνει σημαντικά το κεφάλαιο. Επιπλέον, αποτελούν έναν τρόπο όχι μόνο για τη διατήρηση, αλλά και για τη δομή των εξοικονομήσεων από την άποψη της φορολογίας: ορισμένα είδη χρηματοπιστωτικών εργαλείων είναι απαλλαγμένα από φόρο εισοδήματος κατά την αποπληρωμή.

Τα πλεονεκτήματα των ομολόγων στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο

Πριν περιλάβετε ομόλογα στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο, είναι σημαντικό να αξιολογήσετε αντικειμενικά τα πλεονεκτήματά τους. Παρόλο που θεωρούνται πιο συντηρητικό εργαλείο σε σύγκριση με τις μετοχές, ακριβώς εκεί βρίσκεται η κύρια δύναμή τους.

Πρώτον, τα παθητικά επενδυτικά εργαλεία παρέχουν υψηλή προβλεψιμότητα των εσόδων. Οι σταθερές κουπονικές πληρωμές επιτρέπουν τον προβλεπόμενο υπολογισμό των αναμενόμενων κερδών, κάτι που είναι ιδιαίτερα βολικό για το μακροπρόθεσμο οικονομικό σχεδιασμό.

Δεύτερον, το επίπεδο κινδύνου κατά την επένδυση σε χρηματοπιστωτικά ενεργητικά είναι σημαντικά χαμηλότερο από την αγορά μετοχών. Κατά τις περιόδους αγορακίνησης, τα ομόλογα γίνονται μια είδους «ήσυχη καταφύγιο» για το κεφάλαιο, κάτι που επιβεβαιώνεται από τη συμπεριφορά ακόμη και των έμπειρων οικονομολόγων σε αναστατωτικές οικονομικές φάσεις.

Ένας ακόμη σημαντικό πλεονέκτημα είναι οι τακτικές κουπονικές πληρωμές. Αυτές παρέχουν τη δυνατότητα δημιουργίας ροής παθητικών εσόδων, κάτι που είναι βολικό για τους επενδυτές που επιθυμούν να λαμβάνουν κεφάλαια σε τακτική βάση, για παράδειγμα, για την κάλυψη των μηνιαίων δαπανών τους.

Οι κρατικές ομολογίες, ως κανόνας, διαθέτουν υψηλή ρευστότητα, επιτρέποντας την ταχεία ανάληψη κεφαλαίου όταν απαιτείται, χωρίς απώλειες στην τιμή.

Τέλος, τα επενδυτικά ομόλογα είναι εύκολα κατανοητά. Ακόμη και ο αρχάριος επενδυτής μπορεί να κατανοήσει τις βασικές αρχές λειτουργίας τους και να τις εφαρμόσει στην επενδυτική του στρατηγική χωρίς πολύπλοκη τεχνική ανάλυση.

Όλα αυτά τα χαρακτηριστικά καθιστούν τα ομολογιακά χρηματοπιστωτικά εργαλεία αξιόπιστο και ισορροπημένο στοιχείο του χαρτοφυλακίου – ειδικά σε περιόδους αγορακίνησης αβεβαιότητας, όπου η λογική προσοχή είναι πιο σημαντική από την αποφασιστική ανάπτυξη.

Λειτουργίες των ομολόγων στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο: Όχι μό