Diversifikation des Anlageportfolios: Vollständiger Leitfaden

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Die Diversifizierung des Anlageportfolios ist ein grundlegender Grundsatz des Finanzmanagements, der es ermöglicht, Risiken zu minimieren und gleichzeitig die Chancen auf stabile Erträge zu erhöhen. Für russische Investoren gewinnt diese Methode aufgrund der hohen Volatilität des lokalen Marktes, geopolitischer Herausforderungen und der Abhängigkeit von globalen Rohstoffpreisen eine besondere Bedeutung. Die Essenz der Methode besteht darin, sich nicht ausschließlich auf ein Asset oder einen Wirtschaftssektor zu verlassen, sondern die Mittel auf verschiedene Kategorien, Branchen und Regionen zu verteilen.

Auf dem Markt ist die Diversifizierung des Anlageportfolios nicht nur eine wünschenswerte, sondern eine lebensnotwendige Strategie. Wirtschaftssanktionen, die Abhängigkeit vom Export von Öl und Gas, Inflation und Währungsschwankungen schaffen ein hohes Maß an Unsicherheit. Daher hilft eine kluge Verteilung der Mittel zwischen Vermögenswerten, verschiedenen Wirtschaftssektoren und Währungen den Investoren nicht nur dabei, ihr Kapital zu schützen, sondern auch die Rentabilität ihres Portfolios zu steigern.

### Was ist Diversifizierung und wie funktioniert sie?

Das Hauptziel der Diversifizierung des Anlageportfolios besteht darin, das Risiko von Verlusten zu verringern, die mit der Unvorhersehbarkeit eines bestimmten Marktes oder Assets verbunden sind. Zum Beispiel kann, wenn das Portfolio eines Investors nur Aktien eines Unternehmens enthält, jedes ungünstige Ereignis, das mit diesem Geschäft zusammenhängt, zu erheblichen Verlusten führen. Wenn jedoch verschiedene Assetklassen wie Wertpapiere, Anleihen, Immobilien und Währungen im Paket von Finanzinstrumenten enthalten sind, werden die Bedrohungen reduziert, da verschiedene Anlagen unterschiedlich auf wirtschaftliche Veränderungen reagieren.

### Warum ist die Diversifizierung des Anlageportfolios besonders wichtig für russische Investoren?

Die Auswirkungen lokaler und globaler Faktoren machen den russischen Markt besonders anfällig. Die geopolitische Spannung, die hohe Abhängigkeit vom Rohstoffexport und die Schwankungen des Währungskurses erhöhen die Risiken für Investoren. Genau deshalb hat die Asset-Allocation-Strategie strategische Bedeutung erlangt. Sie hilft dabei, Kapital so zu verteilen, dass die negativen Auswirkungen lokaler Probleme verringert und die Vorteile des globalen Marktes genutzt werden können.

Zum Beispiel ist ein Investor, der ausschließlich in Rubel-Anlagen investiert, der Gefahr einer Abwertung der nationalen Währung ausgesetzt. Durch die Hinzufügung von Dollar, Euro oder Yuan in das Portfolio können Währungsschwankungen ausgeglichen werden. Darüber hinaus hilft die Investition in internationale Märkte in Europa oder Asien, sich von der Abhängigkeit von der internen Wirtschaftslage zu lösen. Dies ist besonders relevant, um das Kapital unter den Bedingungen des Sanktionsdrucks und der Inflation zu schützen, die die Rentabilität russischer Vermögenswerte beeinträchtigen können.

Welche Rolle spielen verschiedene Klassen von Finanzinstrumenten:

1. **Aktien** – eine der beliebtesten und renditestärksten Anlageentscheidungen. Ihre hohe Rentabilität geht mit erhöhten Risiken einher. Zum Beispiel bieten Aktien von “Gazprom” oder “Sberbank” den Investoren die Möglichkeit, am Wachstum des Unternehmens teilzunehmen und Dividenden zu erhalten. Sie reagieren jedoch empfindlich auf Veränderungen der Öl- und Gaspreise sowie der allgemeinen wirtschaftlichen Situation. Um Risiken zu minimieren, ist es ratsam, Aktien ausländischer Unternehmen wie Apple, Microsoft oder Tesla in das Portfolio aufzunehmen, die in weniger volatilen Sektoren tätig sind.

2. **Anleihen** gelten als stabilere und konservativere Instrumente. Staatsanleihen wie OFZ bieten vorhersehbare Erträge und ein minimales Risikoniveau. Unternehmensanleihen, wie die von Unternehmen wie “Lukoil” oder “Norilsk Nickel”, bieten eine höhere Rendite, erfordern jedoch eine sorgfältige Analyse der finanziellen Stabilität des Emittenten.

3. **Immobilieninvestitionen** bleiben eine zuverlässige Möglichkeit, Kapital zu erhalten und stabile Gewinne zu erzielen. Der Kauf von Wohnungen in Moskau, St. Petersburg oder in beliebten touristischen Zielen ermöglicht es, Einnahmen aus der Vermietung zu erzielen. Darüber hinaus kann ausländische Immobilie in europäischen oder asiatischen Ländern eine Möglichkeit zur Diversifizierung des Anlageportfolios und zum Schutz des Kapitals vor Inflation und Währungsschwankungen sein.

### Welche Fehler machen Investoren häufig bei der Asset-Allokation?

Einer der häufigsten Fehler bei der Diversifizierung des Anlageportfolios besteht darin, die Mittel in einem bestimmten Assettyp oder Sektor zu konzentrieren. Zum Beispiel sind Investoren, die sich ausschließlich auf den russischen Öl- und Gasmarkt verlassen, aufgrund der Volatilität der Preise für diese Rohstoffe hohen Risiken ausgesetzt. Dies gilt auch für diejenigen, die nur in Aktien investieren und Anleihen oder Immobilien ignorieren, die als stabilisierende Elemente im Set von Finanzinstrumenten dienen können.

Ein weiterer Fehler ist das Fehlen geografischer Diversifizierung. Die Investition ausschließlich in russische Vermögenswerte erhöht die Anfälligkeit für lokale wirtschaftliche und politische Risiken. Die Hinzufügung ausländischer Instrumente, wie Aktien amerikanischer Unternehmen oder europäischer Anleihen, kann diese Bedrohungen erheblich reduzieren.

### Wie diversifiziert man das Anlageportfolio richtig?

Diversifizierung ist nicht nur die Verteilung von Mitteln im Anlageportfolio, sondern eine bewusste Strategie, die die Berücksichtigung vieler Faktoren erfordert. Beginnen Sie mit der Bestimmung Ihrer finanziellen Ziele. Wenn das Ziel beispielsweise langfristiges Kapitalwachstum ist, können Sie mehr in Aktien investieren. Wenn der Hauptpriorität der Kapitalerhalt ist, sollten Sie einen größeren Teil des Portfolios in Anleihen und Gold investieren.

Der nächste Schritt ist die Auswahl der Instrumente. Für die geografische Diversifizierung sollten Sie die Mittel zwischen russischen und ausländischen Vermögenswerten aufteilen. Zum Beispiel können Teile in OFZ und russische Wertpapiere investiert werden, während andere in Aktien asiatischer oder europäischer Unternehmen fließen. Eine regelmäßige Überprüfung des Portfolios ist ebenfalls wichtig, um Veränderungen in der Marktsituation zu berücksichtigen und die Strategie anzupassen.

### Fazit

Die Diversifizierung des Anlageportfolios ist kein bloßes Schlagwort, sondern die Grundlage für ein intelligentes Kapitalmanagement. Für russische Investoren, die mit zahlreichen wirtschaftlichen Herausforderungen konfrontiert sind, ist diese Strategie unerlässlich geworden. Die richtige Verteilung von Vermögenswerten hilft dabei, Risiken zu verringern, Kapital zu schützen und stabile Erträge zu erzielen. Erfolg beim Investieren ist nicht nur das Ergebnis der präzisen Auswahl von Finanzinstrumenten, sondern auch die Fähigkeit, das große Ganze zu sehen und eine Vielzahl von Faktoren zu berücksichtigen, die den Markt beeinflussen.

Konservatives Anlageportfolio: Was ist das, Merkmale und Struktur

Investieren wird nicht nur mit Risiko und Volatilität, sondern auch mit Kapitalerhalt in Verbindung gebracht. Anfänger stehen oft vor der Wahl zwischen aggressiven Strategien und zuverlässigen, aber weniger rentablen Optionen. Für diejenigen, die Stabilität und Sicherheit schätzen, ist die beste Lösung der Aufbau eines ausgewogenen Portfolios mit minimaler Volatilität. Es ist wichtig, zu verstehen, was ein konservatives Anlageportfolio ist und wie es vor den ersten Investitionen aufgebaut werden sollte.

Die Essenz des konservativen Ansatzes: die Philosophie der Stabilität

Die Hauptidee besteht darin, Risiken durch Investitionen in Vermögenswerte mit vorhersehbarer Rendite zu reduzieren. Dieser Ansatz wird von Menschen genutzt, die nicht bereit sind, auch nur einen Teil ihrer Investitionen zu verlieren, und die eine moderate, aber stabile Rendite bevorzugen. Häufig greifen Rentner, angehende Investoren und diejenigen, die Rücklagen für große Ziele wie den Kauf von Immobilien oder die Ausbildung bilden, auf diese Strategie zurück.

Bei der Strukturierung geht es darum, das Kapital zu erhalten, nicht zu vermehren. Der Schwerpunkt liegt auf niedrig volatilen Instrumenten mit minimalem Ausfallrisiko oder Wertverlust. Ein konservatives Anlageportfolio dient als Schutzmechanismus und nicht als Instrument für aggressives Wachstum.

Instrumente des konservativen Portfolios: Was wählen erfahrene Investoren?

Um Stabilität und Vorhersehbarkeit zu gewährleisten, wird das Portfolio aus bewährten Technologien zusammengestellt. Der Vorteil besteht darin, dass solche Vermögenswerte einfacher zu analysieren sind und ihre Rendite im Voraus festgelegt ist. Die Grundausstattung umfasst:

staatliche Anleihen (Obligationen der föderalen Anleihe (OFZ));
Unternehmensanleihen mit hohem Rating;
Einlagen und Sparkonten;
Edelmetalle;
Immobilien mit Mietern;
Dividendenaktien (Blue Chips);
Geldmarktfonds.

Die Vermögenswerte zeichnen sich durch geringe Volatilität, transparente Abrechnungen und rechtlichen Schutz aus. Dank dieser Struktur zeigt das Portfolio auch in wirtschaftlich turbulenten Zeiten Stabilität.

Wie man ein Portfolio mit geringem Risiko aufbaut: Schritt-für-Schritt-Anleitung

Der Aufbau eines zuverlässigen Anlageportfolios erfordert einen systematischen Ansatz und finanzielle Kompetenz. Ein Mangel an klarer Strategie kann zu Einkommensverlusten oder sogar Verlusten führen, insbesondere wenn globale wirtschaftliche Bedingungen ignoriert werden. Um Fehler zu vermeiden, ist es wichtig, der Logik der Handlungen zu folgen. Im Folgenden sind die Schlüsselschritte bei der Erstellung der Struktur aufgeführt:

Ziele festlegen;
das Risikoniveau berechnen;
das prozentuale Verhältnis zwischen den Vermögenswerten festlegen (z. B. 70% Anleihen, 20% Einlagen, 10% Immobilien oder Aktien);
Währungsdifferenzierung berücksichtigen;
zuverlässige Emittenten und Banken auswählen;
die Struktur regelmäßig überprüfen;
die Besteuerung von Einkommen berücksichtigen.

Durch die Befolgung dieser Schritte kann eine Struktur geschaffen werden, die die Hauptaufgabe erfüllen kann: die Kapitalerhaltung unter allen Marktbedingungen. Somit wird deutlich, dass ein konservatives Anlageportfolio nicht nur eine Ansammlung von Vermögenswerten ist, sondern eine durchdachte Strategie.

Die Rolle von Anleihen und Einlagen in der Struktur

In der Regel machen Anleihen den größten Teil aus. Dies können Staatsanleihen sein – OFZ, die als zuverlässig und vorhersehbar gelten. Der Kuponzins ist im Voraus bekannt, und die Liquidität ermöglicht es, die Wertpapiere bei Bedarf zu verkaufen.

Einlagen und Sparkonten schaffen eine Liquiditätspolster. Sie ermöglichen es, schnell auf unvorhergesehene Situationen zu reagieren, ohne den Hauptteil der Vermögenswerte zu berühren.

Bei der Auswahl von Instrumenten ist es wichtig zu bedenken: Ein konservatives Anlageportfolio ist eine Kombination aus Einkommen und Schutz!

Rendite und Risiken eines konservativen Portfolios: Was ist von der Strategie zu erwarten?

Man sollte keine zweistellige Rendite von diesem Ansatz erwarten. Das Ziel ist nicht, den Markt zu übertreffen, sondern in Zeiten des Abschwungs im Plus zu bleiben. Die Rendite variiert je nach Inflation, Zinssatz und Qualität der Vermögenswerte zwischen 5% und 10% pro Jahr.

Auf der anderen Seite ist das Risiko minimal. Verluste sind nur bei Zahlungsausfall des Emittenten oder starker Währungsabwertung möglich. Bei vernünftiger Diversifizierung können solche Folgen jedoch vermieden werden. Somit wird die Risikominderung im Portfolio nicht nur durch die Auswahl der Instrumente, sondern auch durch ihre Kombination erreicht.

Immobilien und Edelmetalle als Elemente der Stabilität

Physische Vermögenswerte spielen eine wichtige Rolle beim Schutz vor Inflation. Immobilien mit Mieteinnahmen tragen zur Stabilität bei, insbesondere bei langfristigen Mietverhältnissen. Gold und Silber sind traditionelle Absicherungsinstrumente, die zur Absicherung gegen Währungsabwertung verwendet werden.

Ein kleiner Anteil solcher Vermögenswerte – bis zu 15% – kann die Stabilität der Struktur erhöhen. Dies ist besonders relevant in Zeiten geopolitischer Risiken und instabiler Währungsmärkte.

Für Anfänger, die sich nicht mit umfassender Analyse beschäftigen möchten, erscheinen Gold und Immobilien verständlich und zugänglich. Es ist jedoch wichtig zu bedenken: Ein konservatives Anlageportfolio ist keine einfache Ansammlung von üblichen Vermögenswerten, sondern ein ausgewogenes System!

Warum sollten Anfänger gerade mit dieser Strategie beginnen?

Mangelnde Erfahrung, hohe emotionale Beteiligung und Angst vor Verlusten machen aggressive Taktiken für Anfänger unattraktiv. Die klassische Strategie ermöglicht es, sich einzuarbeiten, den Markt kennenzulernen, ohne Kapital zu verlieren.

Anfänger sollten mit Staatsanleihen, Bankguthaben und Fonds für Staatsinstrumente beginnen. Mit zunehmendem Vertrauen können Blue-Chip-Aktien, Dividendenaktien und kleine Anteile an Immobilien hinzugefügt werden.

Somit ist ein konservatives Anlageportfolio ein idealer Start: Es lehrt Management, bildet Disziplin aus und verhindert schwerwiegende Fehler.

Ein konservatives Anlageportfolio – eine Wahl zugunsten finanzieller Stabilität

Nicht jede Investition ist mit erhöhten Risiken verbunden. Es gibt Strategien, die es ermöglichen, Ersparnisse zu erhalten, sich vor Inflation zu schützen und sich dabei sicher zu fühlen. Das Verständnis, dass ein konservatives Anlageportfolio kein Äquivalent zu einem Bankguthaben ist, sondern ein Instrument mit durchdachter Struktur und minimaler Volatilität, ebnet den Weg für eine vernünftige Geldverwaltung.

Für diejenigen, die gerade erst mit Investitionen beginnen, bietet ein solches Modell die Möglichkeit, bewusst zu handeln, Wissen anzusammeln und schwerwiegende Fehler zu vermeiden. Im Laufe der Zeit bildet dieser Ansatz eine solide Grundlage, auf der profitablere und komplexere finanzielle Entscheidungen getroffen werden können.

August 26, 2025

Warum Anleihen für Investoren: Gründe für die Investition in Wertpapiere

Wenn es um Investitionen geht, denkt man oft an Aktien. Aber es gibt noch ein wichtiges Instrument — Anleihen, die einzigartige Vorteile bieten. Warum verdienen diese Wertpapiere Aufmerksamkeit und welche Rolle spielen sie in einem gut durchdachten Anlageportfolio? Darüber wird in dem Artikel berichtet. Sie erfahren, warum Anleihen für den Investor wichtig sind, wie sie funktionieren und wie man richtig in sie investiert.

Was sind Anleihen und warum braucht sie ein Investor

Anleihen sind Schuldverschreibungen, bei denen der Emittent sich verpflichtet, einen festen Kupon zu zahlen und den Nennwert zum Fälligkeitsdatum zurückzuzahlen. Im Gegensatz zu Aktien gewähren sie keine Beteiligung am Unternehmen, bieten jedoch einen Geldfluss, oft unabhängig von der Marktturbulenz.

In der Praxis nutzen sowohl Unternehmen als auch der Staat solche Instrumente. Zum Beispiel ermöglichte die Emission von Bundesanleihen in Höhe von 1 Billion Rubel im Jahr 2023 dem Finanzministerium, seine Haushaltsverpflichtungen zu stabilisieren. Der Unternehmenssektor hinkt nicht hinterher: “Gazprom” und “RZhD” platzieren regelmäßig Anleihen im Volumen von 10 bis 100 Milliarden Rubel.

Diese Instrumente sind für den Aufbau einer Strategie erforderlich, bei der die Rendite im Voraus bekannt ist und das Risiko kontrollierbar ist.

Vorteile von Anleihen

Festverzinsliche Wertpapiere bieten klare Mathematik: Kupon + Nennwert = Ertrag. Dieser Ansatz reduziert spekulativen Stress und macht das Instrument ideal für langfristige Planung. Die Rendite von Anleihen kann bei moderaten Risiken bis zu 11–13% pro Jahr erreichen, z. B. im Segment der Hochzinsanleihen.

Die Vorteile von Investitionen in Anleihen zeigen sich besonders im Vergleich zu Bankeinlagen. Während eine Einlage auf 13% begrenzt ist und vollständig von dem Leitzins abhängt, kann das Anlageinstrument diesen Schwellenwert überschreiten, indem es auf dem Sekundärmarkt neu bewertet wird oder Bonuszahlungen vom Emittenten erhält.

Ebenso wichtig ist: Der Ertrag aus festverzinslichen Wertpapieren unterliegt nicht immer der Einkommensteuer. Zum Beispiel sind staatliche Anleihen mit festem Kupon von der Einkommensteuer befreit, wenn die Haltebedingungen eingehalten werden.

Wie man in festverzinsliche Wertpapiere investiert, ohne Fehler zu machen

Investitionen in Anleihen erfordern für Anfänger eine präzise Auswahl. Vor allem ist es wichtig, drei Parameter zu verfolgen: die Bonität des Emittenten, die Laufzeit bis zur Fälligkeit und die Kuponrate. Der russische Markt bietet eine breite Palette: von zuverlässigen Bundesanleihen bis zu spekulativen Hochzinsanleihen.

Für den Einstieg eignet sich der folgende Algorithmus:

Ziele bewerten — Kapitalerhalt, passives Einkommen oder Diversifizierung.
Emittenten mit einem Rating von A oder höher prüfen.
Instrumente mit kurzer Laufzeit — bis zu 3 Jahre — auswählen, um die Volatilität zu minimieren.
Parameter überprüfen: Kupon, Fälligkeitsdatum, Bedingungen für vorzeitige Rückzahlung.

Warum braucht ein Investor festverzinsliche Instrumente am Anfang des Weges? Um ein Fundament zu legen und zu verstehen, wie der Markt ohne abrupte Bewegungen funktioniert. Dies ist das finanzielle Äquivalent zum Autofahrenlernen im Automatikmodus — einfach, stabil, ohne Überlastung.

Aufbau eines Anlageportfolios

Wertpapiere mit festem Ertrag nehmen eine Schlüsselposition in der Vermögensallokation ein. In einem typischen ausgewogenen Portfolio (z. B. 60/40) bieten festverzinsliche Wertpapiere Schutz vor einem Rückgang des Aktienmarktes. Die Senkung der Zentralbankzinsen erhöht ihren Wert, was zu Kapitalzuwachs führt.

Das Aufbauen eines Anlageportfolios ohne sie ist wie das Bauen ohne Fundament. Selbst aggressive Investoren verwenden sie als Stabilisator.

Auf dem Höhepunkt der Krise im Jahr 2022 hielten viele private Portfolios in Russland dank Staatsanleihen über Wasser. Der Rückgang der Aktien wurde durch den steigenden Preis von Bundesanleihen mit Fälligkeiten in den Jahren 2024–2025 ausgeglichen.

Festverzinsliche Wertpapiere sind für das Gleichgewicht zwischen Risiko und Ertrag unerlässlich. Sie sollten nicht nur den Verlust abfedern, sondern auch einen stabilen Geldfluss gewährleisten.

Rendite, Kupon und Laufzeiten

Die Rendite von Anleihen hängt vom Typ des Wertpapiers und dem Emittenten ab. Staatsanleihen sind zuverlässig, bieten jedoch eine minimale Rendite: im Durchschnitt 7–9% pro Jahr. Unternehmensanleihen sind rentabler, erfordern jedoch eine Analyse. Zum Beispiel boten Anleihen von “Sovcomflot” und “PhosAgro” bis zu 12% bei einem Rating von BBB.

Der Kupon ist ein Schlüsselparameter. Er spiegelt das regelmäßige Einkommen wider, das halbjährlich oder vierteljährlich gezahlt wird. Dabei amortisieren festverzinsliche Instrumente allmählich die Schuld, was die Risiken verringert.

Auch die Laufzeit spielt eine Rolle. Kurzfristige Anleihen sind weniger volatil, langfristige reagieren stärker auf Zinsänderungen. Im Jahr 2024 sind Wertpapiere mit Fälligkeiten in den Jahren 2026–2027 aufgrund möglicher Zinssenkungen interessant.

Risiken, Volatilität und Umgang damit

Der Finanzmarkt ist kein Schachbrett mit vorhersehbaren Zügen, sondern eher eine dynamische Bühne, auf der das Investieren in Wertpapiere nicht nur ein Verständnis des Ertrags, sondern auch der damit verbundenen Risiken erfordert. Sie wirken stabiler, sind jedoch nicht frei von Schwankungen.

Hauptrisiken:

Kreditrisiko — der Emittent kann zahlungsunfähig werden. Zum Beispiel haben einige Emittenten von Hochzinsanleihen im Jahr 2020 aufgrund von Liquiditätsengpässen technische Verzögerungen verursacht.
Zinsrisiko — bei steigenden Leitzinsen bewertet der Markt bereits ausgegebene Wertpapiere neu und senkt ihren Marktwert.
Liquiditätsrisiko — nicht alle Vermögenswerte können schnell zu einem fairen Preis verkauft werden, insbesondere bei kleinen Emittenten.

Die Volatilität von Anleihen ist jedoch deutlich geringer als die von Aktien. Staatsanleihen verlieren selten mehr als 5–7% pro Jahr, selbst in instabilen Zeiten. Dies macht sie zu einem stabilen Bestandteil von Strategien mit niedrigem und moderatem Risiko.

Warum braucht ein Investor festverzinsliche Instrumente in diesem Kontext? Zur Absicherung, zur Risikokontrolle und zur Aufrechterhaltung eines stabilen Geldflusses, insbesondere in Zeiten hoher Turbulenzen an den Aktienmärkten.

Warum sollte ein Investor in Anleihen investieren

Ein Vergleich mit Bankinstrumenten zeigt einen der Hauptgründe. Bei Einlagenzinsen von rund 11% bringen hochwertige festverzinsliche Instrumente bis zu 13–14%, ohne dass Mittel für ein Jahr oder länger festgelegt werden müssen.

Aktien bieten Wachstumspotenzial, aber auch das Risiko eines Rückgangs um 20–30% in einer Krise. Im Gegensatz dazu zahlen Anleihen den Nennwert zurück und zahlen den Kupon aus, wodurch der Geldfluss unabhängig von den emotionalen Schwankungen des Marktes erhalten bleibt.

Natürlich hängt der Ansatz von den Zielen ab. Für passives Einkommen, Stabilität und Vorhersehbarkeit erscheinen sie zuverlässiger. Besonders bei einer sorgfältigen Auswahl von Wertpapieren nach Laufzeit, Kupontyp und Emittent.

Warum braucht ein Investor Anleihen, wenn er bereits andere Vermögenswerte hat? Um ein mehrschichtiges Anlagesystem zu schaffen, in dem jede Kategorie ihre eigene Aufgabe erfüllt — vom Kapitalschutz bis zum Gewinnwachstum.

Beispiele für Strategien

Professionelle Portfolios umfassen verschiedene Arten von festverzinslichen Instrumenten. Zum Beispiel zeigte ein Modell mit 60% Bundesanleihen und 40% Unternehmensanleihen eine Rendite von 10,4% im Jahr 2023 bei einem Rückgang von nicht mehr als 2,1%. Zum Vergleich: Ein Portfolio mit 100% Aktien erzielte im gleichen Zeitraum 14%, aber mit einem Rückgang von bis zu -17% in einzelnen Phasen.

Ein Beispiel für eine ausgewogene Strategie:

40% — Bundesanleihen mit Fälligkeit bis 2026;
30% — Unternehmensanleihen mit Investment-Grade (z. B. “Norilsk Nickel”, “Sibur”);
20% — Hochzinsanleihen mit hohem Kupon (15–17%) von zuverlässigen Emittenten;
10% — Bargeld in Rubel oder kurzfristige Wertpapiere für Flexibilität.

Ein solches Portfolio bietet eine Rendite von 10–12% bei minimalem Rückgang. Die Diversifizierung nach Sektoren und Laufzeiten ermöglicht es, Risiken auszugleichen und die Volatilität zu kontrollieren.

Warum braucht ein Investor diese Wertpapiere im Rahmen einer Strategie? Um die Last zu verteilen, den Rückgang zu reduzieren und die Vorhersagbarkeit des Ergebnisses zu erhöhen — insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher Instabilität.

Warum braucht ein Investor Anleihen: das Wichtigste

Warum braucht ein Investor Anleihen? Um ein stabiles Fundament zu schaffen, auf dem langfristiges Wachstum aufbaut. Sie sind kein Ersatz für Aktien, keine Alternative zu Einlagen, sondern die dritte Säule des Anlage-Dreiecks: Stabilität, Ertrag und Kontrolle.

Festverzinsliche Wertpapiere sind kein vorübergehendes Refugium. Es ist ein Arbeitsinstrument, das jeder nutzt, der langfristig denkt, nicht nur für Minuten.

August 20, 2025