Por qué un inversor necesita bonos: razones para invertir en valores mobiliarios

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Cuando se trata de inversiones, la gente suele pensar principalmente en acciones. Pero hay otro instrumento importante — los bonos, que ofrecen ventajas únicas. ¿Por qué estos valores merecen atención y qué papel desempeñan en una cartera de inversiones inteligente? Lo explicaremos en este artículo. Descubrirás por qué un inversor necesita bonos, cómo funcionan y cómo invertir en ellos correctamente.

¿Qué son los bonos y por qué un inversor los necesita?

Los bonos son valores de deuda por los cuales el emisor se compromete a pagar un cupón fijo y devolver el valor nominal en la fecha de vencimiento. A diferencia de las acciones, no otorgan una participación en la empresa, pero garantizan un flujo de efectivo, a menudo independientemente de la turbulencia del mercado.

En la práctica, tanto las corporaciones como los gobiernos utilizan estos instrumentos. Por ejemplo, la emisión de OFZ por valor de 1 billón de rublos en 2023 permitió al Ministerio de Finanzas estabilizar sus compromisos presupuestarios. El sector corporativo no se queda atrás: “Gazprom” y “RZD” regularmente emiten bonos por un monto de 10 a 100 mil millones de rublos.

Estos instrumentos son necesarios para construir una estrategia en la que el rendimiento sea conocido de antemano y el nivel de riesgo sea controlable.

Beneficios de los bonos

Los activos de deuda ofrecen una matemática clara: cupón + valor nominal = ingreso. Este enfoque elimina el estrés especulativo y convierte al instrumento en ideal para la planificación a largo plazo. El rendimiento de los bonos puede alcanzar el 11–13% anual con riesgos moderados, por ejemplo, en el segmento de bonos de alto rendimiento (VDO).

Las ventajas de invertir en bonos se hacen especialmente evidentes al compararlos con los depósitos bancarios. Si un depósito está limitado al 13% de interés y depende completamente de la tasa clave, el instrumento de inversión puede “superar” este umbral debido a la reevaluación en el mercado secundario o a bonificaciones del emisor.

Además, es importante tener en cuenta que los ingresos de los valores de deuda no siempre están sujetos a impuestos. Por ejemplo, los bonos estatales con cupón fijo están exentos del impuesto sobre la renta personal si se cumplen ciertas condiciones de tenencia.

Cómo comenzar a invertir en activos de deuda sin errores

Las inversiones en bonos para principiantes requieren una selección precisa. Es importante seguir tres parámetros: la calificación del emisor, el plazo hasta el vencimiento y la tasa de cupón. El mercado ruso ofrece una amplia gama: desde OFZ confiables hasta VDO especulativos.

Para empezar, se puede seguir el siguiente algoritmo:

Evaluar los objetivos: preservación de capital, ingreso pasivo o diversificación.
Estudiar el rating desde A en adelante.
Seleccionar instrumentos a corto plazo — hasta 3 años, para minimizar la volatilidad.
Verificar los parámetros: cupón, fecha de vencimiento, condiciones de amortización anticipada.

¿Por qué un inversor necesita activos de deuda al comienzo del camino? Para establecer una base y comprender cómo funciona el mercado sin movimientos bruscos. Es el equivalente financiero a aprender a conducir en modo automático: simple, estable, sin sobrecargas.

Construcción de una cartera de inversiones

Los valores con ingresos fijos ocupan una posición clave en la asignación de activos. En una cartera equilibrada típica (por ejemplo, 60/40), los bonos proporcionan protección en caso de caída del mercado de valores. La reducción de las tasas del Banco Central aumenta su valor, lo que genera crecimiento de capital.

Construir una cartera de inversiones sin ellos es como construir sin cimientos. Incluso los inversores agresivos los utilizan como estabilizadores.

En el pico de la crisis de 2022, muchas carteras privadas en Rusia se mantuvieron a flote gracias a los bonos del gobierno. La caída de las acciones fue compensada por el aumento del precio de los bonos OFZ con vencimiento en 2024–2025.

Los bonos son necesarios para equilibrar el riesgo y el rendimiento. Deben no solo “compensar” las caídas, sino también proporcionar un flujo de efectivo estable.

Rendimiento, cupón y plazos

El rendimiento de los bonos depende del tipo de bono y del emisor. Los bonos estatales son seguros, pero con una tasa mínima: en promedio del 7 al 9% anual. Los corporativos son más altos, pero requieren análisis. Por ejemplo, los bonos de “Sovcomflot” y “PhosAgro” ofrecían hasta un 12% con una calificación de BBB.

La tasa de cupón es un parámetro clave. Refleja el ingreso regular pagado cada seis meses o trimestre. Además, los instrumentos de deuda con amortización gradual devuelven gradualmente el capital, reduciendo los riesgos.

El plazo de vencimiento también juega un papel. Los bonos a corto plazo son menos susceptibles a las fluctuaciones, mientras que los de largo plazo son más sensibles a cambios en las tasas. Para el año 2024, los activos con vencimiento en 2026–2027 son interesantes debido a la posible reducción de la tasa clave.

Riesgos, volatilidad y cómo manejarlos

El mercado financiero no es un tablero de ajedrez con movimientos predecibles, sino más bien un escenario dinámico donde invertir en valores requiere comprensión no solo de los ingresos, sino también de los riesgos asociados. Pueden parecer más estables, pero no están libres de fluctuaciones.

Los riesgos principales son:

Crediticio — el emisor puede caer en incumplimiento. Por ejemplo, en 2020, varios emisores de VDO sufrieron retrasos técnicos debido a brechas de efectivo.
De tasa de interés — con el aumento de la tasa clave, el mercado revalúa los activos existentes, disminuyendo su valor de mercado.
De liquidez — no todos los activos se pueden vender rápidamente a un precio justo, especialmente entre emisores más pequeños.

Pero la volatilidad de los bonos es considerablemente menor que la de las acciones. Los activos de bonos del gobierno rara vez pierden más del 5–7% al año, incluso en condiciones de inestabilidad. Esto los convierte en un eslabón de apoyo en estrategias con niveles bajos y moderados de riesgo.

¿Por qué un inversor necesita un instrumento de deuda en este contexto? Para la cobertura, el control de riesgos y la preservación de un flujo de efectivo estable, especialmente en períodos de alta turbulencia en los mercados de valores.

¿Por qué un inversor debería invertir en bonos?

La comparación con los instrumentos bancarios muestra una de las razones clave. Con una tasa de depósito del 11%, los activos de deuda de calidad pueden generar hasta un 13–14% sin la necesidad de bloquear fondos por un año o más.

Las acciones ofrecen potencial de crecimiento, pero también el riesgo de una caída del 20–30% en una crisis. A diferencia de ellas, los bonos devuelven el valor nominal y pagan el cupón, manteniendo el flujo de efectivo independientemente de las fluctuaciones emocionales del mercado.

Por supuesto, el enfoque depende de los objetivos. Para ingresos pasivos, estabilidad y previsibilidad, parecen más confiables. Especialmente con una selección cuidadosa de bonos según el plazo, tipo de cupón y emisor.

¿Por qué un inversor necesita bonos teniendo otros activos? Para crear un sistema de inversión multicapa en el que cada categoría cumpla su función, desde la protección del capital hasta el crecimiento de las ganancias.

Ejemplos de estrategias

Las carteras profesionales incluyen diferentes tipos de instrumentos de deuda. Por ejemplo, un modelo con un 60% de OFZ y un 40% de bonos corporativos mostró un rendimiento del 10,4% anual en 2023 con una caída no superior al 2,1%. Para comparar: una cartera con un 100% de acciones en el mismo período generó un 14%, pero con caídas de hasta -17% en etapas individuales.

Un ejemplo de estrategia equilibrada:

40% — OFZ con vencimiento hasta 2026;
30% — instrumentos de deuda corporativos de grado de inversión (por ejemplo, “Norilsk Nickel”, “Sibur”);
20% — VDO con alto cupón (15–17%) de emisores confiables;
10% — efectivo en rublos o bonos a corto plazo para flexibilidad.

Esta cartera ofrece un rendimiento del 10–12% con una caída mínima. La diversificación por sectores y plazos permite mitigar riesgos y controlar la volatilidad.

¿Por qué un inversor necesita estos valores como parte de una estrategia? Para distribuir la carga, reducir las caídas y aumentar la previsibilidad de los resultados, especialmente en períodos de inestabilidad económica.

¿Por qué un inversor necesita bonos: lo principal

¿Por qué un inversor necesita bonos? Para crear una base sólida en la que se construya un crecimiento a largo plazo. No son un reemplazo de las acciones, ni una alternativa a los depósitos, sino el tercer eje del triángulo de inversión: estabilidad, ingresos y control.

Los activos de deuda no son un refugio temporal. Son una herramienta de trabajo que utilizan todos aquellos que piensan a lo largo de los años, no de los minutos.

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¿Son necesarios los bonos en una cartera de inversiones: cuándo la estabilidad es más importante que la rentabilidad

En el mundo de las inversiones, donde a menudo capturan la atención las criptomonedas, las acciones de moda y las arriesgadas startups, hablar sobre bonos en una cartera de inversiones suena casi como una lección de sentido común. Pero es precisamente el sentido común el que más a menudo salva el capital cuando el mercado tiembla como un ascensor sin frenos.

La cuestión no está en la moda, sino en la función. Y los valores tienen un papel especial: equilibrar, suavizar, mantener. No acelerar, sino mantener a flote.

Estabilidad en un mundo inestable: por qué los bonos son importantes para el inversor

En el caso clásico, los activos de deuda son el opuesto de las acciones. No ofrecen un crecimiento explosivo, pero tampoco se desploman ante la primera ola de pánico. Su rendimiento es predecible, su vencimiento es previsible y el riesgo es menor, por eso no solo los inversores novatos, sino también las grandes instituciones los aprecian.

Los bonos en una cartera de inversiones reducen la volatilidad general, permiten preservar el capital en períodos turbulentos y actúan como un “colchón” en caso de caída del mercado de valores. Su función es especialmente importante en épocas de crisis, cuando incluso las acciones más confiables pueden caer en picado un veinte por ciento.

El papel de los bonos de inversión en la estructura: cómo funcionan para usted

Contrariamente a la opinión común, los bonos del gobierno no son simplemente un instrumento para los jubilados. Son un mecanismo de equilibrio interno. Cuando las acciones caen, los valores a menudo suben, lo que permite mantener el rendimiento promedio del paquete de activos a un nivel aceptable para el inversor de cualquier perfil.

También desempeñan un papel importante en la reinversión de los ingresos por cupones, lo que, en una perspectiva a largo plazo, aumenta significativamente el capital. Además, son una forma no solo de preservar, sino también de estructurar los ahorros desde el punto de vista fiscal: algunos tipos de bonos están exentos del impuesto sobre la renta personal al vencimiento.

Ventajas de los bonos en una cartera de inversiones

Antes de incluir bonos en una cartera de inversiones, es importante evaluar objetivamente sus ventajas. A pesar de considerarse un instrumento más conservador en comparación con las acciones, precisamente en eso radica su principal fortaleza.

En primer lugar, los instrumentos de inversión pasiva proporcionan una alta previsibilidad de ingresos. Los pagos de cupones fijos permiten calcular previamente las ganancias esperadas, lo cual es especialmente conveniente para la planificación financiera a largo plazo.

En segundo lugar, el nivel de riesgo al invertir en activos de deuda es considerablemente menor que al comprar acciones. En períodos de volatilidad del mercado, los bonos se convierten en una especie de “refugio tranquilo” para el capital, lo que se confirma por el comportamiento incluso de financieros experimentados en fases económicas inestables.

Otra ventaja significativa son los pagos regulares de cupones. Permiten generar un flujo de ingresos pasivos, lo cual es conveniente para los inversores que desean recibir fondos de forma regular, por ejemplo, para cubrir gastos mensuales.

Por lo general, los bonos del gobierno tienen una alta liquidez, lo que permite retirar fondos de manera oportuna sin perder valor.

Por último, los bonos de inversión son fáciles de entender. Incluso un inversor novato podrá comprender los principios básicos de su funcionamiento y aplicarlos en su estrategia de inversión sin necesidad de un análisis técnico complejo.

Todas estas características convierten a los valores de deuda en un elemento confiable y equilibrado de la cartera, especialmente en períodos de incertidumbre del mercado, cuando la prudencia razonable es más importante que el crecimiento agresivo.

Funciones de los bonos en una cartera de inversiones: no solo se trata de ingresos

A veces parece que toda la esencia de invertir en instrumentos de deuda se reduce al rendimiento del cupón. Pero las funciones no se limitan solo a los ingresos. Los bonos desempeñan varias tareas a la vez:

son una fuente de flujo de efectivo estable;
reducen la volatilidad general;
proporcionan flexibilidad en la reequilibración;
compensan las pérdidas en otros activos;
garantizan la seguridad del capital.

Por lo tanto, las funciones van mucho más allá de simplemente “invertir y esperar los intereses”. Son parte de la estrategia, un instrumento de gestión de riesgos y estabilidad financiera.

¿Qué tipos de bonos de inversión existen y cómo elegir los adecuados?

Si está considerando si incluir bonos en su cartera, es importante comprender que detrás de esa palabra hay muchas opciones: gubernamentales, municipales, corporativos, de bolsa. Cada tipo tiene su propio rendimiento, liquidez y fiabilidad del emisor.

Los bonos del gobierno son adecuados para aquellos que buscan proteger su capital, pero están dispuestos a sacrificar rendimiento. Los corporativos son atractivos para quienes buscan mayores intereses, pero están dispuestos a asumir riesgos adicionales. Los municipales son algo intermedio, y los de bolsa (por ejemplo, a través de ETF) son una forma rápida de diversificar sin tener que elegir manualmente.

¿Cuándo los valores de deuda se vuelven especialmente relevantes?

En medio de recesiones económicas, crisis e inflación alta, los financieros buscan un “puerto seguro”. Y precisamente en esos momentos, el interés por los instrumentos de ingreso fijo aumenta. Especialmente si se trata de bonos del gobierno con cupón fijo y emisor estable.

Los bonos en una cartera de inversiones también se convierten en un paso lógico cuando se acercan los objetivos, por ejemplo, unos 2-3 años antes de una gran compra o la jubilación. Permiten preservar lo que ya se ha ganado y no depender de los caprichos del mercado.

Cómo no equivocarse en la elección: consejos para inversores novatos

Para los principiantes, no es solo cuestión de incluir “algo conservador” en la distribución de capital, sino de comprender qué parámetros son críticos:

plazo hasta el vencimiento: cuanto más corto, menor es el riesgo, pero también menor es el rendimiento;
calificación del emisor: las empresas confiables ofrecen tasas más bajas, las dudosas, más altas pero con riesgo;
cupón: flotante, fijo, con amortización o sin ella;
impuestos: algunos tipos de bonos permiten reducir la carga impositiva.

Conocer estos factores ayuda a desarrollar una estrategia sólida incluso sin la ayuda de un asesor financiero.

¿Por qué una cartera sin activos de deuda está incompleta?

Sí, los bonos del gobierno no son el instrumento más “emocionante” para un financiero. No ofrecen ganancias exorbitantes, no estimulan la imaginación y no hacen titulares. Pero si desea que sus inversiones funcionen de manera estable, son necesarios. De lo contrario, la estructura de la inversión será como un automóvil sin frenos: se ve bien en movimiento hasta que llega a una curva.

Los bonos en una cartera de inversiones no se trata de “para los ancianos”, sino de estabilidad. Es la decisión que no se nota en la cima del crecimiento, pero que es críticamente importante en tiempos de caída. Agregarlos a la distribución de capital significa no solo invertir, ¡sino también pensar en el futuro!

August 26, 2025

Principales estrategias de inversión: Cómo construir una base financiera sólida

El mundo de las inversiones es como un océano impredecible donde la calma rápidamente se convierte en tormenta. Quien emprende este camino se enfrenta a muchas preguntas y dificultades. Las estrategias de inversión juegan un papel clave para sobrevivir a estas condiciones y no sólo preservar sino también aumentar el capital. Sin un plan claro, incluso las decisiones más prometedoras pueden conducir a pérdidas importantes. La crisis financiera de 2008 demostró lo importante que es elegir el enfoque adecuado y diversificar la cartera para evitar un colapso. Por lo tanto, las estrategias de inversión son la base para un futuro sostenible.

¿Por qué es importante tener una estrategia de inversión?

Sin una base estratégica, invertir se convierte en una apuesta con probabilidades de éxito cada vez menores. El hecho de que la inversión aleatoria puede llevar a pérdidas significativas quedó claro en el año 2001, cuando muchos inversores privados perdieron grandes sumas de dinero debido a la crisis de las puntocom.

Una metodología clara le ayudará a definir objetivos y plazos, gestionar riesgos y mantener el control de la situación. La planificación puede ayudarle a minimizar el impacto negativo de la volatilidad del mercado y centrarse en objetivos a largo plazo. De esta manera evitarás decisiones emocionales que muchas veces conducen a pérdidas.

Principales tipos de estrategias de inversión

Cada sistema es adecuado para propósitos y niveles de riesgo específicos. Existen varios métodos básicos que pueden satisfacer diferentes necesidades.

Inversiones a largo plazo e inversiones a corto plazo

Las inversiones a largo plazo son inversiones con un plazo de varios años a décadas. El objetivo principal es el crecimiento estable del capital mediante la acumulación y la reinversión. Este enfoque requiere paciencia y voluntad de esperar a que el mercado suba.

Ejemplo: Comprar acciones de grandes empresas como Apple o Microsoft que han estado creciendo de forma constante durante décadas.

Las inversiones a corto plazo tienen como objetivo obtener ganancias en un futuro cercano, desde unos pocos meses hasta unos pocos años. Requieren altos niveles de actividad y un seguimiento constante del mercado.

Ejemplo: la negociación de acciones, cuyo valor puede cambiar rápidamente dependiendo de noticias y acontecimientos económicos.

Gestión activa e ingresos pasivos

Una estrategia de inversión gestionada activamente requiere una intervención constante en el proceso: compra y venta de activos en función de las condiciones actuales del mercado. Este enfoque requiere conocimientos y experiencia profundos, pero puede aportar beneficios significativos.

Una historia de éxito: ARK Invest, un fondo gestionado por Cathie Wood que responde activamente a los cambios del mercado.

Los ingresos pasivos, a su vez, se basan en el principio de minimización de la participación. Los inversores invierten en instrumentos que generan beneficios sin necesidad de un seguimiento constante.

Ejemplo: comprar acciones de empresas que pagan dividendos o invertir en fondos indexados que siguen el crecimiento general del mercado.

Diversificación de cartera: el secreto de la estabilidad

Un principio que ayuda a minimizar los riesgos. Al diversificar su capital entre diferentes activos, reduce la probabilidad de que una sola inversión fracase y produzca pérdidas significativas.

Ejemplo: Un inversor que invirtió exclusivamente en acciones tecnológicas en 2000 perdió casi todo su dinero en la crisis de las puntocom. Sin embargo, aquellos que distribuyeron su capital entre acciones, bonos y bienes raíces pudieron preservar e incluso aumentar su capital.

La diversificación es una especie de póliza de seguro contra eventos imprevisibles en el mercado.

Las mejores estrategias de inversión para principiantes e inversores experimentados

Los inversores de distintos niveles eligen métodos en función de sus objetivos y su tolerancia al riesgo. Los principiantes a menudo prefieren estrategias de inversión más simples y seguras, mientras que los profesionales están dispuestos a arriesgarlo todo para obtener ganancias potenciales.

Método de comprar y mantener

El programa implica la compra de activos con una perspectiva a largo plazo. Los inversores que siguen este enfoque creen en un rendimiento estable en el futuro.

Un ejemplo de ello es la compra de acciones de Tesla en 2012, cuando la empresa apenas estaba empezando a ganar impulso. Los inversores que conservaron sus activos pudieron obtener beneficios significativos.

Estrategia de inversión en dividendos

Esto implica comprar acciones de empresas que pagan dividendos regularmente. Esta es una excelente manera de generar ingresos pasivos, especialmente para aquellos que buscan independencia financiera.

Ejemplo: comprar acciones de Coca-Cola o Johnson & Johnson, que llevan décadas pagando dividendos a sus accionistas.

Con el método de dividendos, los inversores no sólo pueden generar rentabilidad sino también proteger su presupuesto.

Fondos de inversión: una oportunidad para quienes no quieren correr riesgos

Las organizaciones ofrecen la oportunidad de invertir dinero junto con otros inversores y así reducir los riesgos a través de la diversificación. Los fondos son gestionados por profesionales, lo que los hace atractivos para aquellos que no quieran profundizar en el análisis del mercado.

Ejemplo: Fondos indexados que siguen los movimientos de un índice como el S&P 500. Permiten minimizar el riesgo y obtener ingresos estables sin gastar tiempo analizando acciones individuales.

Para los principiantes, esta es una gran oportunidad para comprender el uso de estrategias de inversión sin tener que monitorear el mercado diariamente.

Estrategias de inversión: Conclusiones

Elegir la estrategia de inversión adecuada es la base para un futuro exitoso. Independientemente del enfoque que elija (inversión a largo plazo, gestión activa o una estrategia de dividendos), es importante actuar conscientemente y comprender sus objetivos.

Invertir sin una estrategia clara es como intentar dirigir un barco sin mapa. Primero debe investigar el mercado y elegir un enfoque que se adapte a sus objetivos y habilidades personales. Cada enfoque tiene sus propias características y ventajas, pero la clave del éxito radica en la constancia y la voluntad de adaptarse a las condiciones cambiantes. La libertad financiera la logran aquellos que están dispuestos a aprender y tomar decisiones informadas.

June 17, 2025